1500 opções de estoque

Como as opções de compra de ações funcionam As opções de ações de seu empregador dão-lhe o direito de comprar um número específico de ações do estoque da sua empresa durante um período de tempo e a um preço que seu empregador especifica. As empresas privadas e de capital aberto oferecem opções disponíveis por vários motivos: querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como donos ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro nas empresas em fase de arranque que querem manter o máximo de dinheiro possível. Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como elas são oferecidas aos funcionários. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2017x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2017x20Januaryx202017 hrefCitation amp DateIm completamente confuso com opções, até a terminologia arcano. Apenas o que são opções e o que estes termos chamam, colocam, preço de exercício e data de validade significam Aqui estão algumas definições que você deve ler antes de prosseguir porque os Fools possuem tal desagrado por opções. Opção de compra - A Call é um contrato de opção que concede ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar as ações de opção de uma empresa a um preço fixo (o preço de exercício), por um determinado período de tempo. Se o estoque não atender ao preço de exercício antes da data de validade, a opção expira sem valor. Você compra uma chamada se você acha que o preço da ação do título subjacente aumentará ou venderá uma chamada se você acha que vai cair. Vender uma opção também é referido como escrever uma opção. O vendedor de opções é chamado de escritor. Contrato - Um contrato de opção representa 100 ações do estoque subjacente. Data de validade - A data de validade é a data em que a opção expira. Funcionalmente, as datas de validade são sempre a terceira sexta-feira do mês. In-the-money - Uma opção de compra é in-the-money se o preço da ação do estoque subjacente à opção estiver acima do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money se o preço da ação do estoque subjacente à opção é ABAIXO do preço de exercício. (Veja a discussão do preço de exercício abaixo para um exemplo). Valor intrínseco - O valor intrínseco é a parcela em dinheiro de um prémio de opções. Uma opção de compra tem valor intrínseco se o preço da ação do título subjacente for ACIMA do preço de exercício das opções. Uma opção de venda tem valor intrínseco se o preço da ação estiver ABAIXO do preço de exercício. Procure sob a definição do preço de exercício. O exemplo dado a partir de uma opção de chamada da IBM teria valor intrínseco sempre que o preço da ação IBM for superior a 110 (o preço de operação das opções). Premium - O prémio é o custo total de uma opção. É, basicamente, a soma das opções intrínsecas e do valor do tempo. Note, no entanto, que parte das opções premium é uma função da volatilidade da opção. Por exemplo, a negociação selvagem de opções no caso de aquisição de uma empresa pode inflar as opções premium. Put - Uma opção de venda é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender as ações subjacentes ao contrato a um preço predeterminado (o preço de exercício). O vendedor (ou escritor) da opção de venda é obrigado a comprar o estoque no preço de exercício. As opções de colocação podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração da opção. Você compra uma posição se você acha que o preço da ação do estoque subjacente cairá, ou venderá um se você acha que ele aumentará. Note, você não tem que possuir o estoque para comprar uma peça. Você pode comprar uma colocação, aguarde que o preço caia abaixo do preço de exercício, então compre o estoque e revenda-o imediatamente pelo preço de ataque mais alto. A pessoa que vendeu a venda fica presa com a compra do estoque ao preço mais alto. Preço de greve - Toda opção tem um preço de exercício, que é o preço do estoque subjacente em que o proprietário da opção de compra tem o direito de comprar o estoque e o proprietário da opção de venda tem o direito de vender o estoque. Vamos ver um exemplo. Digamos que você compre um contrato de opção de compra para a IBM a um preço de exercício de 110. Posteriormente, a Apple Computer os compra e o preço da ação aumenta para 140. Sua opção de compra oferece o direito de comprar 100 ações da IBM em 110. Alternativamente, desde O valor da opção aumentou, você pode simplesmente vender a opção por um prémio superior ao que pagou por isso. Valor do tempo - O valor do tempo é a parcela do valor das opções que excede o valor intrínseco (no dinheiro). Vamos considerar a opção IBM mencionada acima. E se o preço da ação da IBM cair para 105 Nesse caso, a opção de compra não tem valor intrínseco, pois o preço da ação está ABAIXO do preço de exercício de 110. Seja qual for o prêmio da opção, é todo o valor do tempo. Sempre que o preço da ação do estoque subjacente a uma chamada é ABAIXO do preço de exercício, ou o preço da ação subjacente a uma venda é ACIMA do preço de exercício, a opção tem apenas valor de tempo. Quanto mais perto você chegar ao prazo de validade, menor será o valor do tempo. Uma e outra vez, eu vi os tolos falarem desesperadamente de opções e tudo o que representam. As opções são realmente tão ruins, quero dizer, muitas pessoas as trocam. Eles não podem ser tão ruins quanto os Fools distinguem, eles não podemos odiá-los, nós simplesmente não gostamos muito deles. Não é nada pessoal. Acabamos de ver muitas pessoas perderem dinheiro com elas. E muitas pessoas estão tentando promovê-los como um caminho para a riqueza. As únicas riquezas geradas estão na venda de livros explicando como jogar o jogo de opções. Basicamente, as opções oferecem o potencial de grandes ganhos percentuais e 100 perdas em seu dinheiro (você pode perder o prémio total mais a comissão). Eles podem ser sedutoramente atraentes porque apresentam a possibilidade de fazer a grande pontuação. Infelizmente, a realidade é que um enorme grupo de comerciantes de opções perdem seu dinheiro. E, embora tecnicamente não seja considerado jogo, o tolo diário não tem chance. Aqui está o porquê. O motivo mais assustador para não jogar com essas criaturas bestias é a estatística simples - 80 de todos os jogadores perdem. Período. Nenhum argumento. Sem concursos. Agora, há sempre um jovem tolo empreendedor em toda multidão que pretende fazer parte do especial 20 que realmente faz algum dinheiro. Que obstáculos deve ou ele superar Para atingir o jackpot no cassino, o homem sábio deve puxar 7-7-7, bem. Ganhar dinheiro nas opções é como esses três números mágicos. Para facilidade de discussão, bem, chame cada 7 de um nome diferente. Esses três fatores são o tempo, a direção e a magnitude (lembra a física do ensino médio, não). Tempo --- As opções são recursos perdedores de tempo. Pense no sabão de areia com as areias do tempo deslizando. Bem, parte do preço que você paga quando compra uma opção é por tempo. E, como cada dia passa, você perde cada vez mais tempo premium. A opção desce em valor à medida que o tempo passa. Então, você está em um jogo constante de bater o relógio com essas opções. Strike um. Direção --- Para ganhar dinheiro com uma opção, você também precisa estar correto sobre a direção do estoque ou índice. Isso nem sempre é fácil, e se você cometeu um erro, é provável que você rapidamente perca a maior parte do seu dinheiro. Se você pegar e cair, beije seu dinheiro adeus. Golpeie dois. Magnitude --- assumindo que você está correto sobre a direção E você bateu o relógio, você também deve ser capaz de prever o valor mínimo que um estoque se moverá. É um exemplo: você compra uma opção de compra de 3 meses para Joes Fried Cormeal Nuggets (HUSH) em 20. HUSH está atualmente vendendo para 21 e você só sabe que o cachorrinho está subindo. A opção custa 450. Lembre-se de cada contrato de opção é de 100 ações. O valor intrínseco é 1 por ação e o valor do tempo é 3,50 por ação. Como se mostra, você está certo sobre o preço, ele sobe, e você está certo sobre o tempo - a semana antes de expirar, ele vai até 24 14. Ótima chamada. Quanto você faz Bem, você não. Você perde mais 25 comissões. Quando a opção expira, não há valor de tempo restante, então você pode vender sua opção por seu valor intrínseco, que é de 4 14 por ação. Atinge três, você está fora. De dinheiro A única maneira de ser um membro do clube 20 é prever corretamente a direção do estoque, o prazo em que se deslocará e a magnitude mínima do movimento. A menos que você tenha uma bola de cristal ou um link direto na linha direta psíquica, é provável que você não vença as chances. Além disso, aqui está outro aspecto negativo das opções. Você já olhou para o spread de opções Bidask? Não. Digamos que a oferta é de 6 e a pergunta 6 38. Então, você pode comprar a opção em 6 38, mas só pode se virar e vendê-la para 6. Isso é uma perda instantânea de aproximadamente. 375, e com opções vendidas apenas em lotes de 100, é pelo menos uma perda de 37,50. E esta propagação não é tão ruim quanto a opção se espalha. Muitos spreads correspondem a 20 ou maiores perdas imediatas. Isso é o melhor do palhaço, pessoal. Assim que você comprar, você perdeu 20 ou mais do seu dinheiro. Muito patético, não é Hmm, eu começo a ver a luz. Mas as opções não são boas para hedging, senão a especulação Por exemplo, o que está errado com a compra de alguns para proteger seus ganhos se você estiver preocupado com um poder de manutenção de ações ou uma correção de mercado maciça. Bem, existem alguns motivos para não proteger suas posições nessa caminho. O principal entre estes é que, ao fazê-lo, você está apostando contra si mesmo. Como é tão simples. Se você é um verdadeiro tolo, você está segurando o estoque em questão porque espera que ele aprecie em valor ao longo do tempo. Você não está observando flutuações de curto prazo no preço da ação, confiante de que sua pesquisa insensata descobriu uma jóia subvalorizada. Você vai deixar essa ação sozinha, de modo que ela atinja um valor mais justo e obtenha lucro para você. Se você NÃO está confiante, o estoque assim apreciará e recuperará qualquer valor que possa perder após as perturbações do mercado, você não tem nenhum negócio para segurá-lo. Não compre uma peça para proteger seu investimento simplesmente vendê-lo para fazê-lo e colocar seu dinheiro em outro lugar. Em segundo lugar, ao comprar uma peça para proteger os lucros, você está essencialmente apostando na direção que o mercado terá dentro da vida finita da opção. Isso não é nada insensato. Prever essas coisas é melhor para os sábios que residem na rua. Ninguém sabe a que direção o mercado terá. Por que desperdiçar seu tempo e dinheiro tentando prever isso Se você está preocupado, é melhor gastar o seu tempo reexaminando as razões pelas quais você comprou o estoque em primeiro lugar. Se esses motivos ainda forem válidos, relaxe. Caso contrário, vendê-lo rapidamente e encontrar um estoque que satisfaça seus critérios insensatos. Ok, eu sei que não é tolo usar opções. Mas você poderia, pelo menos, me explicar como eles funcionam, por favor, bem, porque você perguntou muito bem. Por exemplo, digamos que em 1 de maio, 80 de julho Chamadas em 12 (ou seja, 0,50 por ação) estão disponíveis no Tubulator ElectroMagnetics, Inc. (HEX: TUBE), cujo estoque atualmente tem um preço de 75. Isso significa que isso vai custar você 50 para comprar uma opção de chamada no TUBE (0,50 100 partes). Você decide comprar 10 Chamadas em 500. Você acha que o estoque de TUBE vai subir entre agora e a terceira sexta-feira de julho. Se TUBE atinge a greve antes da data de expiração, você pode exercer sua opção e comprar 1000 ações do vendedor da opção em 80 partes. Claro que você poderia comprá-los no mercado aos 80, então não há vantagem para ter comprado as chamadas. O preço da TUBE terá que superar o preço de exercício para que este negócio valha a pena. Então, há a questão dos 500 que pagou pelas Chamadas. O preço do TUBE vai ter que chegar a 80 12 para você apenas para equilibrar - na verdade, um pouco mais alto para cobrir o custo da comissão que você teve que pagar para receber as Chamadas. Ah, nós esquecemos de mencionar as comissões antes de quão descuidadas de nós -) Sim, a TUBE tem feito bem recentemente, e nós assumimos que está subindo. Afinal, seu novo magnetron de oscilação interior e reflexo está pronto para envio. Mas o quão certo você é que os investidores vão ficar impressionados o suficiente para correr o preço 6-7 antes de 21 de julho. Oh, você diz que é um Cant-Miss-Pick no Kabutt Kalls Newsletter. Bem, então, por que se preocupar com uma opinião insensata - você não pode perder?) Mas vamos assumir que ele vai até 82, por exemplo, antes do prazo de validade. Então você definitivamente ganharia algum lucro. Você pode comprar essas 1000 ações às 80 e imediatamente se virar e vendê-las para 82, o que é 2000. Menos os 500 que você pagou pelas Chamadas, menos a comissão original nas Chamadas, menos a comissão na compra, menos a comissão Na venda. Em algum lugar entre 1400 e 1450. Se você tivesse comprado 1000 TUBE aos 75, valeria 82 mil hoje e você estaria olhando para um lucro de 6.000 (menos apenas duas comissões de negociação, se você fosse vendê-las agora). Então, por que alguém estaria interessado em comprar Call Leverage Neste exemplo, comprar as chamadas só custaria 500 para fazer 1400 (quase triplicando seu dinheiro). Comprar o estoque custaria 75 mil para ganhar 6.000, apenas um retorno de 8. Então, o que você preferiria ter, 1400 do negócio ou 1000 partes da TUBE, que avançou bastante bem ultimamente. Algumas pessoas iriam para as opções que nós, os tolos, preferiria ter o estoque. Tenha em mente que a situação acima é uma das 20 opções de compra bem sucedidas. 80 do tempo que a opção teria expirado sem valor. Mas não é muito seguro se você estiver do outro lado Vender a opção em vez de comprá-la Bem, suponha que você tenha vendido a chamada acima Se você escrever (vender) chamadas de 80 de julho em 0.50 em 1000 ações da TUBE, você está apostando que o preço Não vai para (ou acima) 80 antes da terceira sexta-feira de julho. Você receberá 500 para sua venda, mas se o preço for igual a 82 e o comprador exerce sua opção, você terá que fornecer-lhe as 1000 ações. Se você vendeu COVERED CALLS, significa que você possuiu 1000 ações da TUBE e agora terá que vendê-las para o comprador por 80.000. Você fez 500 na opção, mas perdeu a valorização de 80 a 82 por uma perda líquida de 1500 neste acordo específico. Se você vendeu NAKED CALLS, significa que você comprou 1000 ações da TUBE (ou seja, 82 mil em bolso por alguns dias) e as vende ao comprador por 80,000. O prémio amortece um pouco, mas a perda líquida ainda é de 1.500. (Sem mencionar o custo do antiácido à medida que o 21 de julho se aproxima). Uma vez que 80 das opções expiram sem valor, algumas pessoas escrevem opções como fonte de renda. Isso não está investindo, no entanto, está especulando sobre o movimento de preços de um estoque. Pode ou não ser tolo, mas certamente não é tolo. -) O que está acontecendo aqui é Wall Street povoada por um grupo de pessoas supersticiosas. O que é Triple Witching e por que alguém deveria se importar? O witching triplo refere-se às maquinas de mercado trazidas pela expiração simultânea de futuros de ações, opções de ações e ações Opções. Isso acontece quatro vezes por ano, na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. Para ser preciso, a frase é Triple Witching Hour, e refere-se à última hora de negociação nessas sextas-feiras. A expiração desses veículos pode causar alta volatilidade nos preços das ações à medida que os comerciantes jogam loucamente com os veículos que expiram e os títulos subjacentes. As irmãs estranhas, de mãos dadas, cartazes do mar e da terra, assim se aproximam: três vezes para o seu, e três vezes para o meu, e três vezes mais, para completar as nove. Paz Os encantos terminaram. Os tolos não se importam muito com o bruxo triplo, a menos que seja a variedade Shakespeare. Isso porque nenhum verdadeiro tolo se concentra tão de perto em um investimento para se preocupar com o desempenho do preço em qualquer dia. Esqueça de brincadeiras triplas e faça um longo fim de semana. Agora você sabe por que não temos muita informação sobre as opções em nosso site. Mas, se nossa explicação insensata não satisfaz sua sede de conhecimento, você pode encontrar uma grande quantidade de informações muito úteis sobre opções no site Chicago Board Options Exchange: cboeLearnCenter. Por favor . Preste atenção quando eles explicam os riscos. Muitas vezes são contatadas por pessoas que estão avaliando ofertas de emprego para startups e estão tentando determinar os componentes de equivalência patrimonial da compensação. Supondo que a empresa seja financiada e que os advogados preparem seu plano de ações para os funcionários, o componente patrimonial da oferta de trabalho é provavelmente uma opção de compra de ações. Opções de compra de ações As opções de compra de ações são direitos contratuais para comprar ações a um preço determinado (Preço de exercício ou preço de exercício). O direito normalmente permite que um empregado compre uma quantidade de estoque com base nos empregados que continuam com a empresa. As opções compensatórias são concedidas com um preço de exercício igual ou superior ao valor justo de mercado do estoque subjacente. O valor justo de mercado é muitas vezes determinado por uma empresa externa de finanças. Com base em um dos estatutos fiscais mais significativos, as avaliações são tipicamente referidas como avaliações 409A. Em startups de tecnologia, o valor justo de mercado das ações ordinárias determinado para uma avaliação 409A é muitas vezes consideravelmente menor do que o preço das ações preferenciais que os investidores pagam. Isso é defensável porque o instrumento fornecido aos investidores tem um tratamento preferencial que justifica avaliações diferentes. No entanto, após uma saída que dá aos acionistas a capacidade de liquidar no futuro (ou seja, aquisição ou IPO), o estoque resultante da opção exercida provavelmente será avaliado acima do Estoque Preferencial vendido antes da avaliação 409A. Em suma, se um beneficiário de opção em uma inicialização privada tiver a oportunidade de liquidar após o exercício, provavelmente estará fazendo isso em um enorme aumento em relação ao preço de exercício. No primeiro turno, um beneficiário de opção em uma empresa privada pode não ter a oportunidade de liquidar. Ao contrário das opções em uma empresa pública, onde um beneficiário pode exercer e vender quando o preço do mercado está acima do preço de exercício (ou pode exercer ISOs e vender após os períodos de retenção para ganhos de capital de longo prazo), as opções em uma partida implicam o risco de que o O estoque resultante das opções de exercício nunca pode ser vendido. Isto é especialmente relevante para um funcionário que está deixando uma inicialização depois de passar vários anos lá. Ao contrário do estoque restrito, o que daria ao empregado perdido o estoque, o empregado que possui opções tem exatamente isso - opções adquiridas. Com base nos termos do plano, o empregado provavelmente só terá um curto período de tempo após a partida (geralmente 3 meses em função do IRC 422) para exercer suas opções. Isso significa que eles terão que comprar o estoque no preço de exercício (a menos que a empresa lhes permita usar algumas das opções para pagar o preço de compra das outras opções, um exercício sem dinheiro) sem garantia de que eles poderão vender O estoque, muito menos com lucro. Isso pode ser fácil se o preço de exercício for muito baixo, mas se o empregado deve gastar vários milhares de dólares para exercer suas opções, eles devem assumir o risco de que nunca serão capazes de liquidar (com lucro). Quais são as implicações fiscais, os planos de ações da Companhia geralmente são configurados para fornecer opções de estoque de incentivo (ISOs) para funcionários. Para se qualificar como um ISO, uma opção deve atender aos requisitos legais do IRC 422. As qualificações são baseadas em: (A) A conformidade da empresa na concepção do Plano de Opção de Compra de Ações - as opções foram concedidas de acordo com um plano que: (i) identifica O número total de ações do grupo de opções (ii) especifica a (s) classe (s) de funcionários elegíveis para receber opções (iii) foi aprovada pelos acionistas no prazo de 12 meses após a adoção) (iv) os termos do Plano especificam que a opção Não é exercível após 10 anos a partir da data de outorga (B) A outorga da Opção: (i) foi emitida no prazo de 10 anos após a adoção do Plano (ii) o beneficiário possui menos de 10 do poder de voto da empresa) (C) A conformidade dos beneficiários (i) o estoque não é vendido até pelo menos 2 anos após a concessão e 1 ano após o exercício, e (ii) o beneficiário permaneceu um empregado da empresa em todos os momentos até 3 meses antes do exercício. Se as qualificações forem cumpridas para um ISO, o beneficiário pode vender as ações adquiridas através da opção e reconhecer a diferença entre o preço de exercício e o preço de venda (spread) como ganho de capital. Se as qualificações legais não forem cumpridas, as opções são opções de ações não editáveis ​​ou opções de ações não qualificadas (NSOs). O spread em NSOs é reconhecido como renda.